金融学到期收益率例题（到期收益率的计算方法）
到期收益率的计算方法
什么是到期收益率
到期收益率（Yield to Maturity，简称YTM）是指一只债券自发行日起至到期日，所能获得的内部收益率。也就是说，到期收益率是债券在保持购买力的条件下，能够把到期的本金和利息全部得到的期望年化收益率。YTM是估算债券实际收益的一个重要参考指标。
到期收益率的计算方法
债券的到期收益率涉及到债券的面值、市场售价、还款期限和每年的利息收入等多个因素。通常有两种方法来计算到期收益率。
方法一: 将债券的现金流量先估算好，然后用 Excel 内置函数——IRR 来计算估算出一只债券的到期收益率。
方法二: 利用金融计算器或者在线到期收益率计算器，输入债券初始售价、到期日、每年息率及付息周期等信息，即可计算出到期收益率。
到期收益率的实际意义
到期收益率和债券价格的关系是密不可分的，当债券价格上涨时，到期收益率就会下降。
如果当前的到期收益率高于债券的票面利率，说明该债券的市场价格低于债券的面额，是抵值债券的。而如果当前的到期收益率低于债券的票面利率，说明该债券的市场价格高于债券的面额，是贴息债券的。这时，债券的表现会优于其他相同类别的债券。
到期收益率还可以与其他投资品种进行比较，如果到期收益率较高，则说明该债券的收益更高，性价比更高。相反，如果到期收益率较低，则意味着这种债券的性价比不如其他同类债券。
到期收益率在债券市场中发挥着重要的作用，是债券投资者必需了解的基本概念。了解债券收益率如何计算和如何影响债券价格，对于债券投资者具有参考作用。
